Sermaye piyasalarında son dönemde yaşanan gelişmeler yatırımcıların emeklilik fonlarına ilişkin soru işaretlerini de beraberinde getirdi. Türkiye Sigorta Birliği Başkanı Ahmet Yaşar, yatırım fonları ile emeklilik yatırım fonlarının yapılarının birbirinden farklı olduğunu belirterek, BES fonlarının tabi olduğu gözetim ve denetim mekanizmalarına dikkat çekti.
BES fonlarında likidite sorunu yaşanmadı
AA muhabirine değerlendirmelerde bulunan Yaşar, sermaye piyasalarındaki gelişmeleri yakından izlediklerini belirtti. Yatırım fonları ile emeklilik yatırım fonlarının teknik ve hukuki açıdan farklı yapılara sahip olduğunu vurgulayan Yaşar, emeklilik fonlarında güçlü koruma mekanizmalarının bulunduğunu ifade etti.
Yaşar, bugüne kadar yaşanan süreçte emeklilik fonlarında herhangi bir likidite problemi ortaya çıkmadığını belirterek, bunun BES'in uzun vadeli tasarruf sistemi olarak dayanıklı yapısını gösterdiğini söyledi.
BES'te 18 milyondan fazla kişinin tasarruflarının bulunduğunu hatırlatan Yaşar, emeklilik fonlarının kurucularının emeklilik şirketleri olduğunu ve birikimlerin profesyonel portföy yönetim şirketleri tarafından yönetildiğini aktardı.
Yaklaşık 400 emeklilik fonunun 353'ünün bankaların sahibi olduğu portföy yönetim şirketleri tarafından yönetildiğini belirten Yaşar, mevcut durumda BES katılımcılarının aceleci karar vermesini gerektirecek bir gelişme görmediklerini ifade etti.
Fon büyüklüklerinde yeniden yükseliş görüldü
Piyasalardaki dalgalanmaların emeklilik yatırım fonları üzerindeki etkisinin sınırlı ve kısa süreli olduğunu belirten Yaşar, bunda BES fonlarının farklı varlık sınıflarına dağılan çeşitlendirilmiş portföy yapısının etkili olduğunu söyledi.
Borsa İstanbul'da yaşanan kısa vadeli hareketlere rağmen emeklilik yatırım fonlarında belirgin ve kalıcı bir olumsuzluk görülmediğini kaydeden Yaşar, fon büyüklüklerinin kısa süre içerisinde yeniden artış gösterdiğini belirtti.
BES'in günlük ya da haftalık piyasa hareketleri üzerinden değerlendirilmemesi gerektiğini vurgulayan Yaşar, sistemin temel özelliğinin uzun vadeli tasarruf olduğunu ifade etti.
SPK tarafından tasfiye edilen yatırım fonları içerisinde en büyük payın serbest fonlara ait olduğuna dikkati çeken Yaşar, BES fonlarında risk limitleri ve varlık yoğunlaşmaları farklı olan bu fon türünün bulunmadığını belirtti.
BES fonlarında varlık dağılımı nasıl?
Yaşar, son gelişmelerin ardından BES katılımcılarının davranışlarına ilişkin de değerlendirmelerde bulundu. Sektörle yakın temas halinde olduklarını belirten Yaşar, alınan bilgilere göre gelişmeler nedeniyle BES katılımcılarında olağan dışı bir davranış veya sistemden ayrılma talebi oluşmadığını söyledi.
Piyasa hareketlerinin özellikle hisse senetlerine yatırım yapan emeklilik fonlarının kısa vadeli getirileri üzerinde etkili olabileceğini belirten Yaşar, BES'e uzun vadeli bakıldığında farklı bir görünüm ortaya çıktığını ifade etti.
Takasbank'ın 21 Eylül tarihli emeklilik yatırım fonu verilerini paylaşan Yaşar, fonların başlıca varlık gruplarındaki dağılımını da açıkladı.
Buna göre toplam dağılımın yüzde 94'lük bölümünde kıymetli madenlerin payı yüzde 38, hisse senetlerinin payı yüzde 16, kamu borçlanma araçlarının payı yüzde 14, fon katılma payları ile ters repo ve repo işlemlerinin payı yüzde 6, diğer alternatif yatırım araçlarının payı ise yüzde 20 oldu.
Yaşar, bu dağılımın borsadaki dalgalanmaların toplam fon büyüklüğü üzerindeki etkisini sınırladığını belirterek, BES katılımcılarının kısa vadeli piyasa hareketleri yerine kendi risk profilleri ile uzun vadeli tasarruf hedeflerini dikkate almalarının daha doğru olacağını söyledi.
BES'in öne çıkan 3 avantajı
BES fonlarının tercih edilmesinin temel avantajlarına da değinen Yaşar, sistemin gücünün uzun vadeli tasarruf disiplini, genişleyen fon çeşitliliği ve devlet katkısı olmak üzere üç temel noktada toplandığını belirtti.
Yatırım fonlarında toplu para ile fon alımının ağırlıkta olduğunu ifade eden Yaşar, BES'in ise uzun vadeli ve düzenli katkı payı ödemeleriyle büyüdüğünü, bunun sistemi piyasa riskleri karşısında farklılaştıran unsurlardan biri olduğunu söyledi.
Emeklilik yatırım fonlarının farklı risk ve getiri tercihlerine göre yatırım yapma imkanı sunduğunu belirten Yaşar, son dönemde fon çeşitliliğinin önemli ölçüde artmasının katılımcıların birikimlerini kendi tercihlerine göre yönetmelerine imkan sağladığını kaydetti.
Yaşar, devlet katkısının da BES'in uzun vadeli tasarruf açısından sunduğu avantajları artırdığını belirterek, vatandaşların sistemi uzun vadeli bir tasarruf aracı olarak değerlendirmesi gerektiğini ifade etti.
BES ve OKS'de toplam fon büyüklüğü 2,6 trilyon lirayı aştı
Emeklilik Gözetim Merkezi verilerine göre, 21 Eylül itibarıyla BES ve Otomatik Katılım Sistemi'nde toplam fon büyüklüğü 2 trilyon 621 milyar 854,9 milyon liraya ulaştı.
Aynı tarih itibarıyla BES ve OKS'deki toplam katılımcı sayısı ise 18 milyon 278 bin 778 olarak kayıtlara geçti.
